Japan verhoogt rente naar 1% voor het eerst in 31 jaar en Kraken brengt gereguleerde perpetuals naar de VS

De Bank of Japan verhoogt de rente naar 1% voor het eerst sinds 1995, een mijlpaal die de mondiale carry trade onder druk zet. Nvidia prijst $25 miljard aan obligaties na een vraag van $85 miljard en Chinese consumenten besteden voor het eerst sinds december 2022 minder. Kraken lanceert de eerste CFTC gereguleerde perpetual futures in de VS en BlackRock brengt een Bitcoin ETF met een jaarlijks rendement van 15% tot 25% naar de Nasdaq. Standard Chartered initieert coverage op Uniswap en voorspelt dat getokeniseerde activa in DeFi 37 keer groeien tot $2,7 biljoen in 2030.

Japan op 1% voor het eerst in 31 jaar

De renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan naar 1% is de eerste stap boven dat niveau in 31 jaar. De beslissing viel met een stemming van 7 tegen 1, na maanden van oplopende inflatieverwachtingen en een verzwakkende yen. Het is de eerste verhoging sinds december en markeert het einde van een tijdperk van ultralaag rentebeleid dat decennialang de Japanse economie definieerde.

De impact reikt ver voorbij Japan. De Japanse carry trade, waarbij beleggers goedkoop lenen in yen om te investeren in hoger renderende activa wereldwijd, is een van de grootste bronnen van mondiale liquiditeit. Elke renteverhoging in Japan maakt die trade duurder en kan kapitaal terugzuigen naar Japanse obligaties. Voor risicoactiva als crypto, die floreren op goedkope liquiditeit, is het een structurele tegenwind die zich bij de al hoge Amerikaanse rentes voegt.

China levert ondertussen zorgwekkende consumentendata. De detailhandelsverkopen daalden 0,6% op jaarbasis in mei, de eerste krimp sinds december 2022. De vaste activa investeringen zakten 4,1% op jaarbasis. De combinatie van een verkrappende BoJ en een vertragende Chinese consument drukt de mondiale vraag.

Kraken brengt gereguleerde perpetuals naar de VS

Kraken lanceerde via Bitnomial de eerste CFTC gereguleerde perpetual futures in de Verenigde Staten, met dekking voor negen activa: Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, Cardano, Chainlink, Dogecoin, Litecoin en Avalanche. Het is een historisch moment voor de Amerikaanse derivatenmarkt. Perpetual futures zijn wereldwijd het meest verhandelde crypto instrument maar waren tot nu toe alleen beschikbaar via offshore platforms of gedecentraliseerde exchanges als Hyperliquid.

De onshoring van perpetuals gebeurt op meerdere fronten tegelijk. Kalshi lanceerde eerder HYPE perpetuals als onderdeel van zijn CFTC goedgekeurde lijn die binnen een week $1 miljard aan volume overschreed. OKX bracht gereguleerde futures naar Europa. Nu brengt Kraken het product naar de grootste markt ter wereld. Voor CME CEO Terry Duffy, die perpetuals eerder een ramp noemde, wordt de concurrentie steeds directer.

BlackRock lanceert Bitcoin rendement ETF

BlackRock's iShares Bitcoin Premium Income ETF start vandaag de handel op de Nasdaq onder ticker BITA. Het product schrijft covered calls op BlackRock's eigen IBIT aandelen en mikt op een jaarlijks rendement van 15% tot 25%, terwijl het 70% van Bitcoin's opwaartse potentieel behoudt. Het is het eerste mainstream product dat inkomsten genereert uit een Bitcoin positie zonder de onderliggende blootstelling volledig op te geven.

RWA perpetual futures volumes stegen 10,4% naar een nieuw record in mei, zelfs terwijl het gecombineerde exchange volume 3,45% daalde naar $4,41 biljoen, het laagste sinds september 2024. De rotatie van spot cryptohandel naar getokeniseerde activa en derivaten versnelt. Binance's bStocks getokeniseerd aandelenproduct genereerde $143 miljoen aan gemiddeld dagvolume over de eerste negen dagen, meer dan drie keer de vorige piek in getokeniseerde aandelenhandel, en overschreed $1 miljard aan totale omzet.

Standard Chartered initieerde coverage op Uniswap en positioneert UNI als kerninfrastructuur voor de markt. De bank voorspelt dat getokeniseerde activa in DeFi 37 keer groeien tot $2,7 biljoen in 2030. UNI steeg circa 9% op de dag. Bitmine kocht 76.881 ETH voor circa $136 miljoen, gefinancierd door een preferred stock uitgifte van $274 miljoen die vandaag op de NYSE noteert als BMNP. De treasury groeit naar 5,62 miljoen ETH, de grootste ETH schatkist ter wereld.